Forex Tutorial: Der Forex-Markt Der Devisenmarkt (Forex oder FX für kurz) ist einer der aufregendsten, schnelllebigen Märkte rund um. Bis vor kurzem war Forex-Handel auf dem Devisenmarkt die Domäne der großen Finanzinstitute, Konzerne, Zentralbanken. Hedgefonds und außerordentlich wohlhabende Personen. Die Entstehung des Internet hat sich all dies geändert, und jetzt ist es möglich, für durchschnittliche Investoren zu kaufen und zu verkaufen Währungen leicht mit dem Klicken einer Maus durch Online-Brokerage-Konten. Die täglichen Währungsschwankungen sind meist sehr gering. Die meisten Währungspaare bewegen sich weniger als einen Cent pro Tag, was einer weniger als 1 Änderung des Wertes der Währung entspricht. Damit ist Devisen einer der am wenigsten volatilen Finanzmärkte rund. Daher setzen viele Währungsspekulanten auf die Verfügbarkeit enormer Hebelwirkung, um den Wert potenzieller Bewegungen zu erhöhen. In der Retail-Forex-Markt, Hebelwirkung kann so viel wie 250: 1. Höhere Hebelwirkung kann sehr riskant sein, aber wegen des rund-um-die-Uhr-Handels und der tiefen Liquidität. Devisenmakler waren in der Lage, hohe Hebelwirkung einen Industriestandard zu machen, um die Bewegungen sinnvoll für Devisenhändler zu machen. Extreme Liquidität und die Verfügbarkeit von hohem Leverage haben dazu beigetragen, die Märkte schnelles Wachstum anzuregen und machte es zum idealen Ort für viele Händler. Positionen können innerhalb von Minuten geöffnet und geschlossen werden oder können für Monate gehalten werden. Währungspreise basieren auf objektiven Erwägungen von Angebot und Nachfrage und lassen sich nicht leicht manipulieren, weil die Größe des Marktes es nicht zulässt, auch die größten Akteure, wie Zentralbanken, die Preise nach Belieben zu bewegen. Der Forex-Markt bietet viele Möglichkeiten für Investoren. Jedoch, um erfolgreich zu sein, muss ein Devisenhändler die Grundlagen hinter Währungsbewegungen zu verstehen. Das Ziel dieser Forex-Tutorial ist es, eine Grundlage für Investoren oder Händler, die neu in den Devisenmärkten sind. Nun decken die Grundlagen der Wechselkurse, die Märkte Geschichte und die wichtigsten Konzepte, die Sie verstehen müssen, um in der Lage sein, in diesem Markt teilnehmen. Nun auch Venture in, wie man den Handel mit Fremdwährungen und die verschiedenen Arten von Strategien, die eingesetzt werden können. Der Forex-Markt hat eine Menge von einzigartigen Attribute, die als Überraschung für neue Händler kommen kann. Erfahren Sie mehr über den Forex-Markt und einige Anfänger-Strategien, um loszulegen. Der Handel von Fremdwährungen kann lukrativ sein, aber es gibt viele Risiken. Investopedia erforscht die Vor-und Nachteile des Devisenhandels als Karriere Wahl. Forex-Handel kann für Hedge-Fonds oder ungewöhnlich qualifizierte Devisenhändler profitabel sein, aber für den durchschnittlichen Einzelhändlern kann Forex-Handel zu riesigen Verlusten führen. Da Unternehmen weiterhin auf Märkten auf der ganzen Welt zu erweitern, wird die Notwendigkeit, Transaktionen in anderen Ländern Währungen abschließen wird nur wachsen. Jede Währung hat spezifische Merkmale, die ihren zugrunde liegenden Wert und Preisbewegungen im Forex-Markt beeinflussen. Wir schauen, wie Sie eine Währungsbewegung durch das Studium der Börse vorhersagen können. Es ist nicht Ökonomie oder globale Finanzierung, die bis zum ersten Mal Forex-Händler. Stattdessen ist ein grundlegender Mangel an Wissen über die Verwendung von Hebelwirkung an der Wurzel der Handelsverluste. Hier039s, warum sollten Sie in den Forex-Markt zu bekommen. Wenn man sich als ein Unternehmen, Forex-Handel kann profitabel und lohnend. Finden Sie heraus, was Sie tun müssen, um große Verluste als Anfänger zu vermeiden. Häufig gestellte Fragen Abschreibungen können als steuerlich abzugsfähiger Aufwand verwendet werden, um die Steuerkosten zu senken und den Cashflow zu steigern. Erfahren Sie, wie Warren Buffett durch seine Anwesenheit an mehreren renommierten Schulen und seinen Erfahrungen aus der Praxis so erfolgreich wurde. Das CFA-Institut ermöglicht eine individuelle unbegrenzte Anzahl von Versuchen bei jeder Prüfung. Obwohl Sie die Prüfung versuchen können. Erfahren Sie mehr über durchschnittliche Börsenanalyse Gehälter in den USA und verschiedene Faktoren, die Gehälter und Gesamtniveau beeinflussen. Häufig gestellte Fragen Abschreibungen können als steuerlich abzugsfähiger Aufwand verwendet werden, um die Steuerkosten zu senken und den Cashflow zu steigern. Erfahren Sie, wie Warren Buffett durch seine Anwesenheit an mehreren renommierten Schulen und seinen Erfahrungen aus der Praxis so erfolgreich wurde. Das CFA-Institut ermöglicht eine individuelle unbegrenzte Anzahl von Versuchen bei jeder Prüfung. Obwohl Sie die Prüfung versuchen können. Erfahren Sie mehr über durchschnittliche Börsenanalyst Gehälter in den USA und verschiedene Faktoren, die die Gehälter und die Gesamtniveaus beeinflussen. Forex Tutorial: Forex Geschichte und Marktteilnehmer 1313 Angesichts der globalen Natur des Devisenmarktes, ist es wichtig, zunächst untersuchen und lernen einige der Wichtige historische Ereignisse in Bezug auf Währungen und Devisen vor dem Eintritt in ein Gewerbe. In diesem Abschnitt überprüfen Sie das internationale Währungssystem und wie es zu seinem aktuellen Zustand entwickelt hat. Wir werden dann einen Blick auf die wichtigsten Spieler, die den Forex-Markt zu besetzen - etwas, das wichtig für alle potenziellen Forex-Händler zu verstehen ist. Die Geschichte der Forex-Gold-Standard-System Die Schaffung der Gold-Standard-Geldsystem im Jahr 1875 markiert eine der wichtigsten Ereignisse in der Geschichte des Devisenmarktes. Bevor der Goldstandard eingeführt wurde, würden Länder üblicherweise Gold und Silber als Mittel der internationalen Zahlung verwenden. Das Hauptproblem bei der Verwendung von Gold und Silber für die Zahlung ist, dass ihr Wert von externem Angebot und Nachfrage betroffen ist. Zum Beispiel würde die Entdeckung einer neuen Goldmine die Goldpreise senken. Der Grundgedanke hinter dem Goldstandard war, dass Regierungen die Umwandlung von Währung in eine bestimmte Goldmenge garantierten und umgekehrt. Mit anderen Worten, eine Währung würde durch Gold unterstützt werden. Offensichtlich brauchten die Regierungen eine ziemlich umfangreiche Goldreserve, um die Nachfrage nach Währungsumrechnungen zu decken. Während des späten neunzehnten Jahrhunderts hatten alle großen Wirtschaftsländer einen Betrag der Währung zu einer Unze Gold definiert. Im Laufe der Zeit wurde der Unterschied im Preis einer Unze Gold zwischen zwei Währungen der Wechselkurs für diese beiden Währungen. Dies war das erste standardisierte Mittel der Währungsumrechnung in der Geschichte. Der Goldstandard brach schließlich zu Beginn des Ersten Weltkriegs zusammen. Aufgrund der politischen Spannung mit den großen europäischen Mächten war es notwendig, große militärische Projekte abzuschließen. Die finanzielle Belastung dieser Projekte war so bedeutend, daß zu jener Zeit nicht genügend Gold vorhanden war, um die überschüssige Währung, die die Regierungen drucken ließen, auszutauschen. Obgleich der Goldstandard während der Zwischenkriegsjahre ein kleines Comeback bilden würde, hatten die meisten Länder es durch den Beginn des Zweiten Weltkrieges wieder fallen gelassen. Allerdings hat Gold nie aufgehört, die ultimative Form der monetären Wert. (Für mehr zu diesem Thema, lesen Sie den Gold Standard Revisited, was ist falsch mit Gold und mit technischen Analysen in den Goldmärkten.) Bretton Woods System Vor dem Ende des Zweiten Weltkrieges, glaubten die alliierten Nationen, dass es notwendig sein, zu setzen Ein Währungssystem aufzubauen, um die Lücke zu füllen, die hinterlassen wurde, als das Goldstandardsystem aufgegeben wurde. Im Juli 1944 kamen mehr als 700 Vertreter der Alliierten in Bretton Woods zusammen. New Hampshire zu beraten, was würde das Bretton-Woods-System des internationalen Währungsmanagements genannt werden. Zur Vereinfachung führte Bretton Woods zur Bildung folgender Faktoren: Eine Methode fester Wechselkurse13 Der US-Dollar ersetzte den Goldstandard zu einer primären Reservewährung und 13 Die Schaffung von drei internationalen Agenturen zur Überwachung der Wirtschaftstätigkeit: Der Internationale Währungsfonds (IWF ), Die Internationale Bank für Wiederaufbau und Entwicklung sowie das Allgemeine Zoll - und Handelsabkommen (GATT). 13 Eines der Hauptmerkmale von Bretton Woods ist, dass der US-Dollar Gold als den Hauptstandard der Konvertibilität für die Weltwährungen ersetzte und außerdem der US-Dollar die einzige Währung wurde, die durch Gold unterstützt werden sollte. (Dies erwies sich als der Hauptgrund dafür, dass Bretton Woods schließlich scheiterte.) In den nächsten 25 Jahren musste eine Reihe von Zahlungsbilanzdefiziten laufen, um die reservierte Währung zu sein. In den frühen 1970er Jahren waren die US-Goldreserven so erschöpft, dass die Schatzkammer nicht genug Gold hatte, um alle US-Dollar zu decken, die die ausländischen Zentralbanken in Reserve hatten. Schließlich schloss der US-Präsident Richard Nixon am 15. August 1971 das Goldfenster ab und kündigte der Welt an, dass es nicht mehr Gold für die US-Dollar, die in den Währungsreserven gehalten wurden, tausche. Dieses Ereignis markierte das Ende von Bretton Woods. Obwohl Bretton Woods nicht dauert, hat es ein wichtiges Erbe hinterlassen, das noch heute einen erheblichen Einfluss auf das heutige internationale Wirtschaftsklima hat. Dieses Erbe existiert in Form der drei internationalen Agenturen, die in den 1940er Jahren geschaffen wurden: dem IWF, der Internationalen Bank für Wiederaufbau und Entwicklung (heute Teil der Weltbank) und dem GATT, dem Vorläufer der Welthandelsorganisation. (Um mehr über Bretton Wood zu erfahren, lesen Sie Was ist der Internationale Währungsfonds und schwimmende und feste Wechselkurse.) Aktuelle Wechselkurse Nachdem das Bretton-Woods-System zusammengebrochen war, akzeptierte die Welt schließlich die Verwendung schwankender Wechselkurse während der Vereinbarung von 1976 Dass die Verwendung des Goldstandards dauerhaft aufgehoben würde. Dies bedeutet jedoch nicht, dass die Regierungen ein reines, frei schwimmendes Wechselkurssystem eingeführt haben. Die meisten Regierungen verwenden eines der folgenden drei Wechselkurs-Systeme, die heute noch verwendet werden: Dollarization13 Pegged rate und13 Managed floating rate. 13 Dollarisierung Dieses Ereignis tritt ein, wenn ein Land beschließt, keine eigene Währung anzugeben und eine Fremdwährung als nationale Währung anzunehmen. Obwohl die Dollarisierung in der Regel dazu führt, dass ein Land als stabilerer Investitionsort angesehen wird, besteht der Nachteil darin, dass die Landesbank nicht mehr Geld drucken oder irgendeine Geldpolitik vornehmen kann. Ein Beispiel für die Dollarisierung ist, wenn ein Land seinen Wechselkurs direkt auf eine Fremdwährung korrigiert, so dass das Land etwas mehr Stabilität hat als ein normaler Schwimmer. Genauer gesagt erlaubt Pegging, dass eine Landeswährung zu einem festen Zinssatz mit einem einzigen oder einem bestimmten Korb von Fremdwährungen ausgetauscht werden kann. Die Währung schwankt nur, wenn sich die veränderten Währungen ändern. Verlor seinen Yuan an den US-Dollar mit einer Rate von 8,28 Yuan auf US1, zwischen 1997 und 21. Juli 2005. Der Nachteil zu pegging wäre, dass ein currencys Wert an der Gnade der wirtschaftlichen Lage ist. Zum Beispiel, wenn der US-Dollar schätzt wesentlich gegen alle anderen Währungen, würde der Yuan auch zu schätzen wissen, was nicht sein kann, was die chinesische Zentralbank will. Managed Floating Rates Diese Art von System wird erstellt, wenn ein Währungsumrechnungskurs frei von Wertveränderungen ist, die den Marktkräften von Angebot und Nachfrage unterliegen. Die Regierung oder Zentralbank kann jedoch eingreifen, um extreme Wechselkursschwankungen zu stabilisieren. Wenn zum Beispiel eine Landeswährung weit über ein akzeptables Niveau hinausgeht, kann die Regierung kurzfristige Zinsen anheben. Raising Raten sollten dazu führen, dass die Währung leicht zu schätzen, aber verstehen, dass dies ein sehr vereinfachtes Beispiel. Die Zentralbanken verfügen typischerweise über eine Reihe von Instrumenten zur Verwaltung der Währung. Marktteilnehmer Anders als der Aktienmarkt - wo Investoren oft nur mit institutionellen Anlegern (wie Investmentfonds) oder anderen Privatanlegern handeln - gibt es zusätzliche Teilnehmer, die auf dem Devisenmarkt aus völlig anderen Gründen als auf dem Aktienmarkt handeln. Daher ist es wichtig, zu identifizieren und zu verstehen, die Funktionen und Motivationen der wichtigsten Akteure des Devisenmarktes. Regierungen und Zentralbanken Zu den einflussreichsten Teilnehmern der Devisenbranche zählen wohl die Zentralbanken und die Bundesregierungen. In den meisten Ländern ist die Zentralbank eine Erweiterung der Regierung und führt ihre Politik im Tandem mit der Regierung. Einige Regierungen glauben jedoch, dass eine unabhängigere Zentralbank effektiver wäre, wenn es darum geht, die Ziele der Inflationsbekämpfung effektiver zu gestalten und die Zinsen niedrig zu halten, was das Wirtschaftswachstum tendenziell erhöht. Unabhängig von der Unabhängigkeit, die eine Zentralbank besitzt, haben die Regierungsvertreter in der Regel regelmäßige Konsultationen mit den Zentralbankvertretern zur Diskussion der Geldpolitik. So sind Zentralbanken und Regierungen in der Regel auf der gleichen Seite, wenn es um die Geldpolitik geht. Zentralbanken sind häufig daran beteiligt, Reservevolumen zu manipulieren, um bestimmte ökonomische Ziele zu erfüllen. Zum Beispiel hat China, seitdem er seine Währung (den Yuan) an den US-Dollar festhält, bis zu Millionen Dollar im Wert von Schatzbriefen gekauft, um den Yuan am Zielkurs zu halten. Zentralbanken nutzen den Devisenmarkt, um ihr Reservevolumen anzupassen. Mit extrem tiefen Taschen machen sie einen maßgeblichen Einfluss auf die Devisenmärkte. Banken und andere Finanzinstitute Zusätzlich zu Zentralbanken und Regierungen sind einige der größten Teilnehmer, die mit Devisengeschäften verbunden sind, Banken. Die meisten Einzelpersonen, die Fremdwährung für kleine Transaktionen benötigen, beschäftigen sich mit Nachbarschaftsbanken. Einzelne Transaktionen sind jedoch im Vergleich zu den Volumina, die auf dem Interbankmarkt gehandelt werden, blass. Der Interbankmarkt ist der Markt, über den sich große Banken untereinander verhalten und den Wechselkurs bestimmen, den die einzelnen Händler auf ihren Handelsplattformen sehen. Diese Banken arbeiten auf elektronischen Brokeringsystemen, die auf Kredit basieren, miteinander ab. Nur Banken, die Kreditbeziehungen zueinander haben, können Transaktionen tätigen. Je größer die Bank, desto mehr Kredit-Beziehungen hat es und desto besser die Preise, die es für seine Kunden zugreifen kann. Je kleiner die Bank, desto weniger Kreditverhältnisse hat sie und desto geringer ist die Priorität, die sie auf die Preisskala hat. Die Banken handeln im Allgemeinen als Händler in dem Sinne, dass sie bereit sind, eine Währung zum bidaskischen Preis zu kaufen. Eine Möglichkeit, dass die Banken Geld auf dem Devisenmarkt zu machen ist durch den Austausch von Währung zu einer Prämie, um den Preis, den sie bezahlt, um es zu erhalten. Da der Devisenmarkt ein dezentraler Markt ist, ist es üblich, verschiedene Banken mit leicht unterschiedlichen Wechselkursen für die gleiche Währung zu sehen. Hedgers Einige der größten Kunden dieser Banken sind Unternehmen, die sich mit internationalen Transaktionen befassen. Ob ein Unternehmen an einen internationalen Kunden verkauft oder von einem internationalen Lieferanten kauft, muss er mit der Volatilität der fluktuierenden Währungen umgehen. Wenn es eine Sache, die Management (und Aktionäre) verabscheuen, ist es Unsicherheit. Der Umgang mit Währungsrisiken ist für viele multinationale Konzerne ein großes Problem. Nehmen wir zum Beispiel an, dass ein deutsches Unternehmen in Japan ein Gerät von einem japanischen Hersteller in einem Jahr bezahlt. Da der Wechselkurs über ein ganzes Jahr stark schwanken kann, hat das deutsche Unternehmen keine Möglichkeit zu wissen, ob es am Ende mehr Euro zum Zeitpunkt der Lieferung bezahlt. Eine Wahl, die ein Unternehmen machen kann, um die Unsicherheit des Devisenrisikos zu reduzieren, ist, in den Spotmarkt zu gehen und eine sofortige Transaktion für die Fremdwährung zu machen, die sie benötigen. Leider haben Unternehmen nicht genug Geld auf der Hand, um Kassageschäfte zu machen oder wollen nicht, um massive Mengen an Devisen für lange Zeiträume zu halten. Daher verwenden Unternehmen häufig Hedging-Strategien, um einen bestimmten Wechselkurs für die Zukunft zu sperren oder alle Quellen des Wechselkursrisikos für diese Transaktion zu entfernen. Zum Beispiel, wenn ein europäisches Unternehmen will Stahl importieren aus der es in US-Dollar zu zahlen haben. Wenn der Kurs des Euro gegenüber dem Dollar fällt, bevor die Zahlung erfolgt ist, wird die europäische Gesellschaft einen finanziellen Verlust realisieren. Als solches könnte es einen Vertrag, der in den aktuellen Wechselkurs gesperrt, um das Risiko des Handels in US-Dollar zu beseitigen. Diese Verträge können entweder Forwards oder Futures-Kontrakte sein. Spekulanten Eine weitere Klasse von Marktteilnehmern, die mit Devisengeschäften verbunden sind, sind Spekulanten. Anstatt sich gegen Wechselkursschwankungen oder den Austausch von Währung zur Finanzierung internationaler Transaktionen abzusichern, versuchen Spekulanten, Geld zu verdienen, indem sie die Wechselkursschwankungen ausnutzen. Der berühmteste aller Währungsspekulanten ist wahrscheinlich George Soros. Der Milliardär Hedge Fondsmanager ist berühmt für die Spekulation auf den Rückgang der britischen Pfund, ein Schritt, der 1,1 Milliarden in weniger als einem Monat verdient. Auf der anderen Seite nahm Nick Leeson, ein Derivat-Trader mit s Barings Bank, spekulative Positionen auf Futures-Kontrakte in Yen, die zu Verlusten in Höhe von mehr als 1,4 Milliarden, was zu dem Zusammenbruch des Unternehmens führte. Einige der größten und umstrittensten Spekulanten auf dem Forex-Markt sind Hedgefonds, die im Wesentlichen unregulierte Fonds sind, die unkonventionelle Anlagestrategien einsetzen, um große Renditen zu ernten. Denken Sie an sie als Investmentfonds auf Steroide. Hedgefonds sind die beliebtesten Peitschenjungen vieler Zentralbanker. Angesichts der Tatsache, dass sie so massive Wetten setzen können, können sie einen großen Einfluss auf eine Landeswährung und Wirtschaft haben. Einige Kritiker beschuldigten Hedge-Fonds für die asiatische Währungskrise der späten 1990er Jahre, aber andere haben darauf hingewiesen, dass das eigentliche Problem die Ungerechtigkeit der asiatischen Zentralbanker war. (Mehr über Hedge-Fonds finden Sie unter Einführung in Hedge Funds - Teil eins und zweiter Teil.) So oder so können Spekulanten auf den Devisenmärkten, vor allem großen, eine große Rolle spielen. Nun, da Sie ein grundlegendes Verständnis der Forex-Markt, seine Teilnehmer und seine Geschichte haben, können wir auf einige der erweiterten Konzepte, die Sie näher an der Lage, in diesem massiven Markt Handel zu bringen. Im nächsten Abschnitt werden die wichtigsten wirtschaftlichen Theorien, die dem Forex-Markt zugrunde zu suchen.
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